Podielové fondy patria na Slovensku medzi obľúbené investičné nástroje. Populárnymi sú aj realitné fondy, prostredníctvom ktorých investori vlastnia podiely v priemyselných parkoch, logistických parkoch, administratívnych budovách či v nákupných centrách. Záujem investorov potvrdzujú aj aktuálne údaje Národnej banky Slovenska (NBS). Objem aktív realitných fondov pokračoval v raste aj v druhom štvrťroku 2023 a ich podiel na celkových aktívach podielových fondov sa držal nad 27 %. Aktuálnemu vývoju aktív realitných fondov na Slovensku a v susednom Česku sa kvartálne venuje analytička WOOD & Company Eva Sadovská.
Ilustračné foto: Precondo CA / Unsplash.com
Podiel realitných fondov rastie, drží sa nad 27 % už druhý kvartál za sebou
Realitné fondy patria do skupiny podielových fondov, ktoré sú nástrojom dlhodobého kolektívneho investovania. Investovanie do takýchto fondov prebieha prostredníctvom správcovských spoločností. Investori si cez realitné fondy kupujú podiely v administratívnych budovách, v nákupných centrách, v rezidenčných nehnuteľnostiach či v logistických a priemyselných parkoch a de facto sa stávajú ich spoluvlastníkmi. Od investora sa vyžaduje kapitál, o správu nehnuteľnosti sa postará správcovská spoločnosť. Takéto investovanie sa vyznačuje výnosmi z nájmov a nárastu trhovej hodnoty nehnuteľnosti a je zároveň alternatívou voči časovo a administratívne náročnejšiemu investovaniu do kúpy tzv. investičného bytu.
Národná banka Slovenska (NBS) rozlišuje podielové fondy podľa investičnej stratégie na dlhopisové, akciové, zmiešané, realitné a ostatné. K 30. júnu 2023 predstavovala celková finančná hodnota aktív investičných podielových fondov 9 485,0 mil. eur. Na medziročnej báze bol zaznamenaný nárast objemu o 3,2 %, oproti predchádzajúcemu kvartálu o 2,5 % (v oboch prípadoch najmä z dôvodu nárastu objemu aktív akciových a realitných fondov).
Najväčší podiel na celkových aktívach podielových fondov mali k 30. júnu 2023 naďalej zmiešané fondy s podielom 42,8 %. Nasledované boli realitnými fondmi s podielom 27,1 % a akciovými fondmi s podielom 18,9 %. Dlhopisové fondy sa podieľali na celkových aktívach podielom 11,0 %. Ostatné fondy vykázali ku koncu prvého polroka 2023 podiel 0,2 %.
Z dlhodobého hľadiska patria realitné fondy medzi najvýnosnejšie
Počas roku 2022 ceny tovarov a služieb prudko vzrástli a inflácia na Slovensku dosiahla priemernú úroveň 12,8 %. V aktuálnom roku inflácia spomalila z januárovej úrovne 15,2 % na augustovú 8,9 %. Priemerná tohtoročná úroveň inflácie by mohla dosiahnuť 10 - 11 %.
V dlhodobom horizonte sa výnosy realitných fondov nachádzajú nad úrovňou inflácie. Kým napríklad od začiatku roka 2017 do konca roka 2021 (za 5 rokov) ceny tovarov a služieb vzrástli o vyše 15 %, kumulovaný výnos realitných fondov dosiahol takmer 20 %. Vyplynulo to z indexu slovenského investora (ISI100). Ten je tvorený stovkou najväčších podielových fondov, ktoré sú členmi Slovenskej asociácie správcovských spoločností (SASS).
Vojnová agresia na Ukrajine počas roka 2022 ovplyvnila vývoj na finančných trhoch. Výnosnosť väčšiny typov podielových fondov za rok a pol (teda od začiatku roka 2022 do 30. júna 2023) poklesla. Realitné fondy však naďalej zhodnocovali o 6,4 %, čo vyplynulo z už spomínaného indexu slovenského investora (ISI100). Aj tieto dáta podporujú názory odborníkov na investovanie, podľa ktorých sú realitné fondy z dlhodobého hľadiska považované za vhodný nástroj ochrany pred infláciou, resp. za tzv. investičnú kotvu portfólia.
Podľa bonity a skúseností investora sú fondy určené pre retailových (bežných) alebo kvalifikovaných investorov. V prípade fondov kvalifikovaných investorov majú ich správcovia viac flexibility, čo im umožňuje dosahovať vyššie výnosy. Niektoré realitné fondy kvalifikovaných investorov preto dosahujú výnosy viac ako 8 % ročne.
Aktíva realitných fondov na konci júna 2023 atakovali 2,6 miliardy eur
Podľa najaktuálnejších údajov NBS bola k 30. júnu 2023 finančná hodnota aktív realitných fondov 2 567,5 mil. eur. V porovnaní s rovnakým obdobím minulého roka prišlo k nárastu o 14,7 %, oproti koncu predchádzajúceho kvartálu o 2,4 %.
Ako sa darí realitným fondom v Českej republike?
V našom pravidelnom prehľade venujeme pozornosť aj kvartálnemu vývoju realitných fondov v ČR. Mnoho investorov zo Slovenska totiž vyhľadáva investičné príležitosti aj tam - realitné fondy retailových i kvalifikovaných investorov nevynímajúc. Aj v Českej republike patria realitné fondy medzi preferované investičné nástroje investorov.
K 30. júnu 2023 boli aktíva realitných fondov v ČR na úrovni 229,5 mld. Kč (9 668,5 mil. eur) a ich podiel na celkových aktívach podielových fondov predstavoval 20,7 %. Medziročne došlo k nárastu objemu aktív o 19,6 %, oproti predchádzajúcemu kvartálu bol zaznamenaný nárast o 5,9 %. Vyplynulo to z aktuálnych údajov Českej národnej banky (ČNB).
Zdroj: WOOD&Company